Kesäkuun alussa HTGP Groupin tiloissa Oulun keskustassa järjestetty HTGP Academy -aamutilaisuus kokosi yhteen kasvuyrittäjiä, sijoittajia ja rahoittajia keskustelemaan yhdestä kasvuyhtiöiden tärkeimmistä teemoista: miten kasvu rahoitetaan tehokkaasti muuttuneessa markkinaympäristössä.
Aamun aikana kuultiin näkemyksiä pääomasijoittamisesta, kasvuyhtiöiden rahoitusstrategioista sekä Business Finlandin ja Finnveran tarjoamista rahoitusmahdollisuuksista. Keskusteluissa korostui erityisesti yksi viesti: yrityksen kannattaa rakentaa rahoituksestaan kokonaisuus, jossa eri rahoitusmuodot tukevat toisiaan kasvun eri vaiheissa.
Pääomasijoitus ei sovi kaikille – mutta oikealle yritykselle se voi olla merkittävä kasvun kiihdyttäjä
Butterfly Venturesin ja Mint Palveluiden Ville Heikkinen avasi pääomasijoittamisen logiikkaa ja sitä, millaisille yrityksille venture capital -rahoitus todella sopii.
Heikkisen mukaan sijoittajat tarkastelevat erityisesti yrityksen markkinapotentiaalia, skaalautuvuutta ja perustajatiimiä. Venture capital -rahastot etsivät yrityksiä, joilla on mahdollisuus kasvaa kansainvälisesti ja luoda merkittävää arvoa tulevaisuudessa. Kaikki yritykset eivät kuitenkaan kuulu tähän kategoriaan.
Esityksessä eroteltiin perinteiset pk-yritykset ja innovaatiovetoiset kasvuyritykset. Jälkimmäiset tavoittelevat globaaleja markkinoita ja erittäin voimakasta kasvua, mikä tekee niistä luontevia pääomasijoituskohteita. Sijoittajan näkökulmasta keskeisiä kysymyksiä ovat muun muassa:
- Kuinka suuri markkina yrityksellä on tavoiteltavanaan?
- Ratkaiseeko yritys aidon asiakkaan ongelman?
- Voiko liiketoiminta skaalautua nopeasti?
- Onko perustajatiimillä kyky toteuttaa kunnianhimoinen kasvutarina?
Heikkinen muistutti myös omistusrakenteen merkityksestä. Yrityksen tulee huolehtia siitä, että perustajille jää riittävä omistus myös myöhempien rahoituskierrosten jälkeen, jotta motivaatio ja omistaja-arvo säilyvät pitkällä aikavälillä.
Kasvuyhtiön rahoitusstrategia on kilpailuetu
Mint Palveluiden Mika Hanni tarkasteli kasvuyhtiöiden rahoitusta laajemmasta strategisesta näkökulmasta.
Hannin mukaan rahoitusmarkkina on muuttunut pysyvästi. Pankkirahoitus ei enää yksin ratkaise kasvuyritysten tarpeita, vaan vaihtoehtoiset rahoitusmuodot ovat nousseet merkittävään täydentävään rooliin. Samalla pääomasijoitusmarkkina on elpynyt vahvasti, ja kasvuyrityksillä on käytössään enemmän vaihtoehtoja kuin koskaan aiemmin.
Moni yritys keskittyy edelleen vain oman pääoman ehtoiseen rahoitukseen, vaikka velkakapasiteetissa olisi käyttämätöntä potentiaalia. Hannin mukaan kysymys ei ole pelkästään rahoituksen saatavuudesta, vaan ennen kaikkea sen rakenteesta.
Kasvuyrityksen kannattaa arvioida:
- kuinka paljon liiketoiminta kestää velkarahoitusta
- missä vaiheessa oman pääoman ehtoinen rahoitus on perusteltua
- miten eri rahoitusinstrumentit yhdistetään tehokkaaksi kokonaisuudeksi
Esityksessä korostettiin erityisesti sitä, että velkarahoitus ja oma pääoma eivät ole toistensa vastakohtia. Oikein rakennettuna ne täydentävät toisiaan ja voivat vähentää omistuksen tarpeetonta laimentumista.
Hanni esitteli myös mallin optimaalisesta rahoitusrakenteesta, jossa pohjan muodostavat pankkirahoitus ja Finnveran takaukset, niiden päälle rakennetaan tarvittaessa välirahoitusta esimerkiksi vaihtoehtoisilla rahoitusratkaisuilla, vaihtovelkakirjalainoilla tai mezzanine-ratkaisuilla, ja kokonaisuutta täydennetään oman pääoman ehtoisella sijoituksella.
Business Finland korosti oman pääoman merkitystä
Business Finlandin Jani Jokitalo käsitteli puheenvuorossaan erityisesti oman pääoman ehtoisen rahoituksen merkitystä kasvuyritysten kehityshankkeissa.
Business Finlandin vuoden 2026 tutkimus-, kehitys- ja innovaatiorahoituksen kokonaisuus on lähes 800 miljoonaa euroa, ja tarjolla on useita eri instrumentteja yritysten kasvun tueksi.
Erityistä kiinnostusta herätti Sprint-rahoitus, joka on suunnattu innovatiivisten ratkaisujen teknisen toimivuuden, asiakastarpeen ja markkinapotentiaalin todentamiseen. Sprint-avustus voi kattaa jopa 75 prosenttia projektin hyväksytyistä kustannuksista, kuitenkin enintään 100 000 euroon asti. Hakemisen edellytyksenä on vähintään 50 000 euron yksityinen oman pääoman ehtoinen sijoitus.
Jokitalo korosti, että Business Finland tarkastelee yritysten rahoitusta kokonaisuutena. Pelkkä omarahoitusosuuden täyttyminen ei riitä, vaan yrityksen on pystyttävä osoittamaan, että sen koko hankkeen aikainen rahoitus ja kassavirta ovat riittävällä tasolla projektin toteuttamiseksi.
Erityisesti alkuvaiheen ja korkean riskin hankkeissa oman pääoman ehtoinen rahoitus nähdään vahvimpana rahoitusmuotona omarahoitusosuuden kattamiseen. Business Finland arvioi rahoituksen riittävyyttä aina suhteessa yrityksen kehitysvaiheeseen, kassatilanteeseen ja hankkeen riskitasoon.
Finnvera täydentää kasvuyritysten rahoituskokonaisuutta
Finnveran aluepäällikkö Minna Paakkola muistutti, että kasvuyritysten rahoitus rakentuu harvoin yhden toimijan varaan. Finnveran rooli on toimia rahoituskokonaisuuksissa riskinjakajana ja mahdollistaa hankkeita, jotka eivät välttämättä toteutuisi pelkän markkinaehtoisen rahoituksen turvin.
Puheenvuorossa korostui erityisesti rahoituksen suunnittelun merkitys. Rahoittajat arvioivat yrityksiä kokonaisuutena: kasvutarinan uskottavuus, johdon kyky toteuttaa suunnitelmat, markkinatilanne, kassavirta sekä omarahoituksen ja velan tasapaino vaikuttavat kaikki rahoituspäätöksiin. Pelkkä kasvupotentiaali ei riitä, vaan yrityksen on pystyttävä osoittamaan myös liiketoimintansa kannattavuus ja takaisinmaksukyky.
Kasvuyrityksille Finnvera tarjoaa useita erilaisia rahoitusratkaisuja, kuten takauksia, kasvulainoja sekä kansainvälistymiseen liittyviä rahoitusinstrumentteja. Esille nousivat myös uudet ilmasto- ja ympäristölainat sekä digitalisaatio- ja innovaatiolainat, joilla voidaan tukea pk-yritysten investointeja, liiketoiminnan uudistamista ja kilpailukyvyn kehittämistä.
Paakkolan viesti yrityksille oli selkeä: rahoittajiin kannattaa olla yhteydessä mahdollisimman varhaisessa vaiheessa. Mitä aikaisemmin rahoitustarpeita ja kasvusuunnitelmia lähdetään rakentamaan yhdessä, sitä enemmän vaihtoehtoja yrityksellä on käytettävissään kasvun toteuttamiseksi.
Pohditko yrityksesi seuraavia rahoitusvaihtoehtoja?
Jos suunnittelet investointeja, kansainvälistymistä, yritysostoa tai seuraavaa kasvuloikkaa, niin Mint auttaa arvioimaan yrityksesi rahoitusmahdollisuudet ja rakentamaan tilanteeseesi sopivan rahoitusstrategian.
Tutustu Mintin rahoituspalveluihin tai ota yhteyttä Mikaan keskustellakseesi yrityksesi kasvun seuraavista askelista.